C’est l’une des questions que l’on nous pose le plus souvent : faut-il ouvrir un Plan d’Épargne Retraite (PER) ou une assurance vie ? Les deux enveloppes se ressemblent sur le papier, mais elles ne répondent pas au même besoin. Le bon choix dépend surtout de votre taux d’imposition, de votre horizon et de ce que vous voulez faire de cette épargne.
Et en 2026, la loi de finances a changé plusieurs règles du PER. Voici l’essentiel pour décider.
Le comparatif en un coup d’œil
| PER | Assurance vie | |
|---|---|---|
| Objectif | Préparer la retraite | Épargner pour tout projet, transmettre |
| Avantage à l’entrée | Versements déductibles du revenu imposable (dans un plafond) | Aucun |
| Disponibilité | Bloqué jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé | Disponible à tout moment |
| Fiscalité à la sortie | Versements déduits imposés au barème, gains taxés | Gains seuls taxés, allégés après 8 ans |
| Transmission | Avantageuse si PER assurantiel, aucune si PER bancaire | Très avantageuse, hors succession |
Le PER : un avantage fiscal aujourd’hui, une épargne bloquée
La déduction à l’entrée
L’atout principal du PER, c’est la déduction des versements de votre revenu imposable. Le plafond est égal à 10 % de vos revenus professionnels de l’année précédente, dans une limite fixée chaque année (huit fois le plafond annuel de la Sécurité sociale), avec un montant minimum pour les revenus modestes. Le plafond disponible figure sur votre avis d’imposition.
Concrètement, plus votre tranche marginale d’imposition (TMI) est élevée, plus l’économie est forte : 100 € versés font économiser 30 € d’impôt dans la tranche à 30 %, 41 € dans la tranche à 41 %.
Ce qui change en 2026
- Report des plafonds sur 5 ans : les plafonds non utilisés peuvent désormais être reportés pendant 5 ans, contre 3 auparavant. De quoi effectuer un versement important une année de forts revenus.
- Fin de la déduction après 70 ans : les versements effectués après 70 ans restent possibles, mais ne sont plus déductibles.
- Hausse des prélèvements sociaux sur les gains : la CSG a augmenté au 1er janvier 2026. Les gains d’un PER sont désormais soumis à 18,6 % de prélèvements sociaux, contre 17,2 % auparavant. L’assurance vie n’est pas concernée par cette hausse.
Une épargne bloquée jusqu’à la retraite
En contrepartie de l’avantage fiscal, l’épargne est bloquée jusqu’au départ à la retraite. Des cas de déblocage anticipé existent : achat de la résidence principale (pour les versements volontaires), et accidents de la vie comme l’invalidité, le décès du conjoint, la fin des droits au chômage ou le surendettement.
La sortie : l’impôt n’est pas effacé, il est reporté
À la retraite, vous récupérez votre épargne en capital, en rente, ou un mélange des deux. Les versements que vous aviez déduits sont alors imposés au barème de l’impôt sur le revenu, et les gains sont taxés au prélèvement forfaitaire. Le PER ne supprime donc pas l’impôt : il le décale, idéalement vers une période où vous êtes moins imposé.
L’assurance vie : la souplesse et la transmission
L’assurance vie n’offre pas d’avantage à l’entrée, mais votre épargne reste disponible à tout moment. Lors d’un rachat, seuls les gains sont imposés, et la fiscalité devient plus douce après 8 ans de détention, avec un abattement annuel sur les gains (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple).
Son grand point fort reste la transmission. Les capitaux versés aux bénéficiaires sont hors succession. Pour les primes versées avant 70 ans, chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 €. Pour les primes versées après 70 ans, un abattement global de 30 500 € s’applique, et les gains réalisés restent exonérés.
Le critère décisif : votre taux d’imposition, aujourd’hui et demain
Le PER est d’autant plus intéressant que l’écart entre votre tranche d’imposition actuelle et celle de votre retraite est grand.
- Tranche à 30 % ou plus aujourd’hui, 11 % ou moins à la retraite : le PER est très efficace. Vous déduisez à un taux élevé et récupérez à un taux faible.
- Même tranche aujourd’hui et à la retraite : l’avantage est surtout un effet de trésorerie. L’économie d’impôt réinvestie peut tout de même améliorer le résultat sur une longue durée.
- Tranche à 0 % ou 11 % aujourd’hui : la déduction rapporte peu, et l’épargne est bloquée. L’assurance vie est souvent plus adaptée.
Et pour la transmission ?
Tous les PER ne se valent pas. Un PER assurantiel suit en cas de décès des règles proches de l’assurance vie : capital hors succession, abattement de 152 500 € par bénéficiaire avant 70 ans, attention, partagé avec vos contrats d’assurance vie. Un PER bancaire, lui, entre dans la succession classique, sans avantage particulier. Si la transmission compte pour vous, le choix du type de PER est donc décisif.
Pourquoi pas les deux ?
Dans la pratique, la meilleure réponse est souvent de combiner les deux. Une stratégie courante consiste à verser sur le PER le montant qui fait baisser votre impôt de manière significative, puis à réinvestir l’économie d’impôt et le reste de votre épargne sur une assurance vie, qui reste disponible et prépare la transmission.
La bonne répartition dépend de vos revenus, de votre âge, de vos projets et de votre situation familiale. C’est précisément l’objet d’un bilan patrimonial : simuler les deux options sur vos chiffres réels avant de décider.
Pour aller plus loin : Qu’est-ce qu’un PER ?, Qu’est-ce qu’une assurance vie ?, Préparer sa retraite, ou testez vos connaissances avec le quiz de la retraite.